浙江省城农商行存款利率上限下调

　　为抵制银行业为“内卷式”竞争、缓解普遍存在的净息差压力，浙江省内多家银行宣布下调存款利率。多位业内专家公开指出，此次浙江多家银行利率调整是在浙江省市场利率定价自律机制的要求下进行的调整。

　　中央财经大学金融学院教授、证券期货研究所所长王汀汀指出：“本次浙江省市场利率定价自律机制下调辖内城农商行存款利率自律上限，核心是对区域内存款非理性价格战的定向纠偏，对市场竞争、息差管理与存款流动带来结构性影响。从市场竞争格局看，调整将推动区域存款竞争从价格内卷转向能力比拼。”

　　《中国经营报》记者注意到，近期在浙江省内银行纷纷下调存款利率的同时，其他省份的银行业协会也通过不同方式引导银行业有序竞争。在越来越多的自律组织、行业协会的推动下实现的存款利率“纠偏”，是否意味着未来行业自律将在存款利率市场化中扮演更重要的角色？

　　存款竞争

　　建德农商银行公告显示，该行宣布自7月22日起调整人民币存款挂牌利率，相较于去年8月披露的存款利率表，除6个月期个人定存利率下调5个基点外，该行其余期限个人定期存款利率均下降10个基点；椒江农商银行于7月22日起执行的存款利率定价表显示，调整后的2年、3年、5年期定存利率分别为1.35%、1.6%、1.5%，较前期均下调20个基点；杭州银行（600926.SH）也于近期下调了存款利率，3年期1.9%利率的存款产品现在已下调至1.85%。

　　浙江省区域银行下调存款利率的背后与省内银行机构的存款竞争紧密相关，广发证券（000776.SZ）此前的研报显示，浙江省内共有163家区域性商业银行，其中包括13家城商行、83家农商行，机构密度在全国排名靠前。从存款数据来看，截至2026年6月末，浙江省存款规模25.81万亿元，存款同比增长6.0%；从存贷比来看，2026年6月末存贷比为104.6%。

　　在银行业净息差持续承压、存款市场竞争激烈的背景下，银行面临较高的资金成本。

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　　上海杉达学院金融科技研究中心研究员邱雅洁向记者表示：“此前大型银行和股份行已多轮压降存款利率，部分城农商行调整相对滞后，存款利率仍处在相对高位。随着存款利率上限收窄，高息揽储空间被进一步压缩，银行间竞争将从单纯的价格博弈，更多转向深耕本地客户关系、提升结算便利性以及综合金融服务能力的存量竞争。对息差管理而言，这虽不能立竿见影地修复利润表，但有助于推动新增和续作存款成本下行，并随高成本存款到期置换逐步反映到净息差中。存款流失风险方面，确实存在部分利率敏感型资金向大型银行转移或流向理财市场的可能，但这并非绝对的‘搬家’。城农商行凭借地缘、人缘优势和贷款配套服务，仍有较强账户黏性，真正的挑战在于如何优化存款期限结构，在压降成本的同时保持负债端稳定。”

　　上述调整将如何影响区域内银行之间的存款市场竞争？

　　王汀汀向记者指出：“浙江中小银行密度高、存款竞争激烈，城农商行普遍通过顶格执行利率、隐性贴息返现等方式抢占负债份额，与全国性银行形成明显价格梯度。自律上限下调后，中小银行的价格竞争工具被直接约束，与大型银行的存款利差收窄，全国性银行的价格劣势边际收窄。但这不会颠覆区域竞争格局，城农商行在县域网点覆盖、地缘客群黏性、小微业务绑定存款等方面的优势难以替代，长期将倒逼中小银行转向场景运营、财富管理、本地化服务等非价格维度构建竞争力。”

　　王汀汀进一步分析，从存款搬家压力看，出现系统性存款向大型银行迁移的概率较低。首先，本次调整幅度仅5个基点，普通储户的收益感知极弱，不足以驱动大规模跨机构资金迁徙；其次，浙江县域客群对本地法人银行的信任度与使用黏性较强，存款与信贷、结算、民生服务深度绑定。仅部分大额资金可能向大行或理财、国债产品边际分流，整体风险可控。

　　行业自律发挥作用

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　　2026年2月，浙江省市场利率定价自律机制在工作会议上强调，强化利率政策执行和传导，抵制“内卷式”竞争。

　　邱雅洁认为配资活动入口，浙江自律机制调整为市场提供了一个重要观察样本，未来其他省份是否跟进更多取决于当地银行业生态，特别是中小银行息差压力程度，以及是否存在明显高息揽储竞争。调整的核心逻辑在于缓解区域内非理性价格竞争，防止个别银行高息定价加剧行业经营压力，因此后续推广节奏大概率仍是因地制宜、差异化推进，而非全国“一刀切”的行政指令。

　　王汀汀进一步指出，从制度层面看，浙江的做法是我国利率自律体系“全国统筹、属地落地”模式的典型实践，本身就具备全国性参考意义。省级市场利率定价自律机制并非地方自发组织，而是在全国自律机制统一指导、人民银行分支机构监督下设立的法定自律单元，针对属地市场特征开展差异化定价管理，本就是利率市场化精细化调控的应有之义。浙江验证了“针对中小银行密集、竞争内卷区域，通过自律上限调整纠偏非理性定价、缓释银行息差压力”的可行性，为同类省份提供了可参照的操作路径。

　　从跟进概率看，江苏、广东等经济发达省份效仿落地的可能性最高。这类省份与浙江的市场结构高度相似：地方法人银行数量多、存款市场竞争充分，中小银行普遍存在顶格定价、隐性贴息揽储的现象，同时面临净息差收窄的经营压力，具备相同的调整必要性与政策空间。预计下半年这类省份将陆续出台类似的自律约束措施，聚焦中长期存款品种，针对辖内地方法人银行定向调整。

　　但中西部省份不会盲目跟进。中西部地区存款竞争相对平缓，中小银行利率贴近自律上限是供需自然均衡的结果，而非价格战推高的泡沫，不存在需要纠偏的非理性定价。若强行下调上限，反而可能突破本地储户的收益心理阈值，加剧中小银行存款流失，冲击县域金融负债稳定性。因此本次调整不会演变为全国统一的存款降息，区域分化将是核心特征。

　　记者注意到，目前其他省份的银行业协会通过签订自律公约承诺书的方式引导银行业有序竞争。7月21日，湖南省银行业协会组织33家银行机构签署反无序竞争自律公约承诺书；7月9日，陕西银行业协会审议通过《整治无序竞争自律公约》，重点关注房地产金融市场、存贷款业务、汽车消费金融等领域。此外，吉林金融监管局在6月份宣布建立全国首个无序竞争季度监测通报机制，旨在整治银行业和保险业领域的非理性竞争行为。

　　未来，省级自律机制的“柔性指导”在存款利率管理方面将起到哪些作用？王汀汀认为，省级自律机制的“柔性指导”将成为未来存款利率管理的常态化工具，但并非对行政命令的替代，二者属于不同层面的调控手段。随着我国区域经济分化加剧，全国统一降息的精准度下降，这种属地化的柔性指导会更加频繁地使用，形成全国定调、区域微调、自律落地的分层调控体系。

　　国家金融监督管理总局日前发布数据显示，一季度商业银行净息差降至1.40%，较去年四季度的1.42%进一步下探。

　　对于未来的息差走向，王汀汀认为，短期来看存量高息存款持续到期重定价，叠加本次自律上限下调带来的增量负债成本下降，负债端改善效应将持续释放。同时，资产端LPR已连续多月保持稳定，新发贷款利率逐步企稳，资产负债两端压力同步缓解，行业净息差的下行斜率将明显收窄，部分负债管控能力强的优质区域银行有望率先实现息差环比企稳。但长期来看，我国利率中枢下行的大趋势并未逆转。保持实体经济融资成本稳中有降是宏观政策的长期导向，资产端收益率中枢下行的方向不会改变。而存款作为银行核心负债来源，竞争长期存在，负债成本下降的空间终将收窄。因此，本次调整只是对冲息差下行的阶段性举措，并非利率下行周期的拐点，银行业依靠传统净息差的盈利模式仍面临长期转型压力，向非息收入、综合金融服务升级仍是行业核心命题。